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以下为瑞幸咖啡回应全文：可以肯定的是，我们全年的亏损会远大于这个数字。通过补贴迅速占领市场是我们既定战略，亏损符合我们预期。一直以来，我们选择更好的咖啡豆和咖啡机，以及全球顶级的配套供应商，得到了客户的广泛认可。截止目前，在不到一年的时间里，消费用户达1200万，售出总杯量超过8500万。

图33：基础设施建设投资与粗钢消费图资料来源：WIND资讯 银河期货钢铁事业部图34：截止10月PPP各阶段累计数量资料来源：WIND资讯 银河期货钢铁事业部（3）、2019年汽车行业增速将明显趋缓随着购置税优惠的取消，2018年开始汽车销量开始逐渐走差。从政策导向上来看，汽车优惠和刺激消费的导向更可能是与新能源相挂钩，而并非刺激汽车整体消费。中国汽车工业协会发布2018年11月产销数据显示，汽车产销量分别为249.84万辆、254.78万辆，虽然环比呈增长态势，但同比均呈较快下滑态势，分别下降19.2%、13.86%。这是今年以来，连续第五个月出现车市销量负增长。另外今年5月份中央经济工作会议又进一步作出部署，要求调整运输结构，减少公路货运量，增加铁路货运量。据权威部门数据显示，货运“公转铁”可使公路通行沿线的氮氧化物排放量每天减少50吨。

图11：中国钢铁行业集中度低资料来源：WIND资讯 银河期货钢铁事业部图12：高炉产能利用率资料来源：WIND资讯 银河期货钢铁事业部图13：国内粗钢产量及增速（年度）资料来源：WIND资讯 银河期货钢铁事业部图14：重点与非重点企业粗钢产量

谈到近期频见报端的关于“贾跃亭FF汽车已运抵中国”等报道，刘淑青表示，“公司未获得贾跃亭先生或其关联方通知，对相关报道均不知情、不了解。”据刘淑青透露，公司现管理层一直积极、主动保持与贾跃亭先生及其相关方的沟通，包括近期媒体、投资者普遍关注的睿驰汽车购置土地投资款事项。

美债收益上升，收益最大的赢家自然是美国最大的债主。每日经济新闻（微信号：nbdnews）记者注意到，美国财政部最新公布的国际资本流动报告（TIC）显示，截至今年3月末，中国持有的美国国债规模为1.19万亿美元，较上月末增加110亿美元，稳固了美国最大海外债主的地位。

对于市场配置，机构称基本面是重要参考，东兴证券表示，目前市场风格仍然是游资风格，行情轮动较快，容易放大市场的涨跌情绪。一季度经济基本面压力仍在，部分经济数据虽然回暖，但仍处于低位。风险偏好快速提升的时期已经过去，此前的行情更多来自于市场整体性的机会。后续随着年报及一季报的披露，市场或将回归基本面，业绩或将成为主导个股表现的主要因素。